九游老哥俱乐部交流

　　赞比亚位于非洲中南部内陆，与安哥拉□□、刚果（金）□□□、坦桑尼亚□□□□、津巴布韦等8个国家接壤。面积75.26万平方公里。赞比亚自然✅资源丰富，在矿业□□□□、能源□□□、农业□□□、旅游等行业具有较大的投资发展潜力。赞比亚是世界第七大产铜国，素有“铜矿之国”的美誉，还蕴有钴□□□□、铅□□、锌□□、镉□□□□、镍□□、铁□□□、金□□、祖母绿□□□□、水晶等多种矿藏。

　　在主要矿产资源储量方面，赞比亚铜储量约为3500万吨□□、钴储量约为68万吨，均约占世界总储量的4%左右，分别位列世界第10位□□、第4位。

　　在矿业公司方面，赞比亚处于勘察□□□□、预可研□□、□□□、矿山建设□□□□、生产□□□□、闭坑阶段的大型矿业项目共涉及33家矿业企业。

　　中赞两国传统友谊源远流长□□□、历久弥坚。(引自中国商务部) 赞比亚是南部非洲第一个同中国建交的国家。2023年9月10日至16日，希奇莱马总统于对中国进行㊣国事访问，两国元首宣布建立全面战略合作伙伴关系，双方同意开展重点领域合作，签署《关于重点领域三年（2023—2026）合作计划》，确定农业□□□、制造业□□□□、绿色能源□□□□、矿业及冶炼□□□□、信息通讯□□□□、基础设㊣施等作为重点合作领域，促进信息政策交流，推动㊣企✅业合作。2024年10月29日，国家主席习同赞比亚总统希奇莱马互致贺电，庆祝两国建交60周年。2024年12月1日起，中国对包括赞比亚在内的所有与中国建交的最不发达国家100%税目产品零关税待遇将正式生效。赞比亚政局长期稳定，投资营商环境✅良好。其自㊣1964年独立以来，未与邻国发生任何军事冲突。

　　赞比亚经济总量较小，公共债务占比降低。(部分内容引自中国商务部) 2023年赞比亚实现国内生产总值281.63亿美元，增速为5.83%，全球排名第108，如和国内省份排名，则排名第31（未包含港澳台三地）。赞比亚财政部发布的2023年度决算显示，2023年国家财政收入为1191亿克瓦查，财政支出为1575亿克瓦查。截至2023年12月31日，赞比亚公共部㊣门外债余额159.8亿美元，占GDP的比重约57.67%，较2022年末降低1.54%。其中，政府外债余额145.73亿美元，约占全部公共部门外债余额的91.2%，国有企业（含有担保和无担保）外债余额14.07亿美元，占比8.8%。按期限看，长期外债余额145.21亿美元，占比99.64%，短期外债余额0.52亿美元，占比0.36%；按币种看，美元□□□□、特别提款权（SDR）□□□□、人民币和欧元为主要币种，分别占比为74.50%□□□、15.33%□□□□、4.92%和3.33%。

　　储量方面。(引自中国商务部) 赞比亚矿产资源禀赋优良，铜□□、钴资源在世界上占有重要地位，据商务部数据显示，其铜储量约为3500万吨□□□□、钴储量约为68万吨，均约占世界总储量的4%左右，分别位列世界第10位□□、第4位。

　　铜矿。赞比亚被誉为“铜矿之国”，已探明铜储量3500万吨，约占世界铜总储量的4%，位列世界第10位。赞比亚铜矿资源主要集中分布在铜带省和西北省。铜带省的铜矿经过几十年的开发，几乎全部由早期的露✅天开采转为地下开采，并且随着开采深✅度的增加，开采难度不断加大。西北省铜矿以露天开采为主，但品位较低。

　　钴矿。其作为铜的伴生矿物，储量约68万吨，占世界总储量的4%左右，位列世界第4位，非洲第2位，占非洲钴资源量的5.3%。赞钴矿主要位于铜带省，伴生于沉积型铜钴矿床中，主要矿床包括谦比希矿床□□、卢安夏-㊣巴鲁巴矿床□□□、恩昌加矿床□□□□、恩卡纳矿床等，相关矿床钴品味从0.12%至0.48%不等。

　　镍矿。主要分布于卢萨卡省苏盐集团是国企吗□□□、西北省□□□、穆钦加省等地区，其中卢萨卡省穆纳利（Munali）和西北省英特普莱斯（Enterprise）矿区的勘探和开发工作进展较好，探明和可开采资源量分别为564万吨和3470万吨，品位均在1.00%左右。

　　石墨。石墨资源量未探明目前，少量发现于赞西北省索尔韦齐的坎桑希矿区（KansanshiMine）和卡翁古矿区（KavunguMine）。

　　铅锌矿。铅锌㊣矿主要分布在卡布韦，已探明的铅锌矿总储量约为496万吨，其品位含铅15%，含锌㊣25%，是世✅界上铅锌品位和储量最丰富的地区之一。

　　赞比亚非金属矿产资源有石灰石□□□、磷酸盐□□□□、钾（钠）长石□□□□、硅灰石□□□□、大理石□□□□、花岗岩和方钠石等。赞比亚还有多种宝石，包括祖母绿□□□、紫水晶□□□□、钻石□□、孔雀石□□、石榴石□□、电气石等。其中，祖母绿产量占世界总产量的20%以上，且透明度高，品质良好。

　　产量方面。2023年，赞比亚采矿业表现为铜□□□□、金□□□、钴和祖母绿产量下降，镍□□□、煤炭和锰产量增加。2021-2023年赞比亚七类矿产产量情况如下表所示。

　　铜产量。2023年铜产量从2022年的763550吨下降8.5%至698566吨。报告中提㊣到：“这是由于一些主要矿山的挑战迟迟得不到解决□□□、一些矿山的业务障碍和矿石品位低。在本报告所述期间，小规模铜产量从31520吨增加到34017吨，增长了7.9%。这是由于采矿场的生产活动增加”。

　　黄金产量。2023年，黄金产量从2022年的3526公斤下降36.5%至2237公斤。报告中提到：“这是由于一些矿山的矿石品位低，铜产量减少”。

　　钴产量。钴产量从2022年的2.51亿吨下降到2.07亿吨，下降了17.4%。报告中提到：“产量减少的原因是铜产量减少，而钴是铜的副产品”。

　　煤炭产量。2023年的煤炭产量达到706115吨，与2022年的691288吨相比增长了2.1%。

　　祖母绿产量。2023年的祖母绿总产量从2022年的22381公斤减少33.8%至14813公斤。

　　矿业是赞比亚经济的四大核心支柱之一,矿产资源税占比超四分之一。2023年，赞比亚采矿业占其当年GDP比✅重为13.7%，仅次于批发零售业的18.6%，和建设业（12.4%），运输储藏业（11.3%），构成赞比亚经济的四大核心支柱。赞比亚《第八个国家发展规划（8ndp）》中提到，2011年至2020年间，采矿业的平均增长率为2.5%，对GDP的贡献平均为14.8%。

　　据赞比亚政府数据显示，2023年，赞比亚共实现税收收入克瓦查，其中矿产资源税实现税收6341681433克瓦查，占比为✅29.76%；2022年矿产资源税占国家税收比重更是达到35.74%，由此可见矿业在赞比亚国家经㊣济中的重要地位。（具体数据见下表）

　　2006-2021年，铜平均占总出口的70%以上。2006年至2021年期间，赞比亚商品出口以传统出口为主，特别是铜平均占总出口的70%以上。

　　根据矿业项目所处阶段看，赞比亚矿业产能还存很大释放空间。据统计，赞比亚目前矿业项目处于勘察阶段5个□□□□、预可研阶段19个□□□□、矿山建设阶段7个□□□□、生产阶段34个□□□□、闭坑阶段3个。勘察□□□□、预可研及在建项目31个，未来随着这些项目进入生产阶段，赞比亚矿业产能将获得极大释放。

　　根据矿种种类看，赞比亚主要㊣矿业产能集中在铜矿。目前，赞比亚铜矿项目数量最多，共52个，其中生产阶段28个；钴矿□□、铀矿次之，共3个□□□、其中钴矿生产㊣阶段3个，铀矿都处于预可研阶段。具体分布情况如下图所示：

　　赞比亚处于勘察□□□□、预可研□□□□、矿山建设□□□□、生产□□、闭坑阶段的大规模矿业项目共涉及33家矿业企业。其中，赞比亚国有大型矿业企业有：ZCCM投资控股有限公司；中国在赞比亚矿业公司主要包括：中国有色矿业✅集团有限公司□□、金川国际有限公司□□、中矿资源集团股份有限公✅司□□□□、河北冀东建设有限公司□□□□、中汇国际矿业集团有限公司等；大型国际矿业企业包括：第一量子矿业公司□□□、嘉能可股份有限公司等。

　　国际矿企业占主导，中资矿企占比较高。目前，在刚矿企仍是国✅际矿企占据主导地位，从目前赞比亚34个处于生产阶段矿业项目所属公司分布看，24个矿业项目属于国际矿业公司的项目，其中嘉能可9个项目□□□、第一量子矿业公司4个项目□□、Volcan㊣投资有限公司3个项目等，尤其嘉能可矿业公司共计产权所属10个项目，近乎占赞比亚34个处于生产阶段矿业项目的三分之一；10个矿业项目属于中资矿企，占比较高，其中中国有色矿业集团有限公司8个项目□□□、金川集团1个项目□□□、金诚信1个项目（EMR资本被金诚信收购Lubambe Copper Mine Limited（“LCML”）80%股权及相关债权）；赞比亚本土国有企业所属直接控股项目较少，共1个，为Z㊣CCM投资控股有限公司的一个铜矿项目。

　　ZCCM投资控股有限公司（ZCCM- ih）。（引自ZCCM投资控股有限公司官网。）ZCCM投资控股有限公司是履行赞比亚政府持有赞比亚采矿业的关键少数股权的公司，【赞比亚矿业部长保罗·卡布斯韦（Paul Kabuswe）透露，将设立特殊目的实体（Special Purpose Vehicle，SPV）推动投资，并通过国家矿业投资公司（ZCCM Investment Holdings）具体运营，赞比亚希望新成立的SPV能够控制未来关键矿产项目至少30%的股份。】是一家领先的多元化矿业投资和运营公司，在赞比亚的矿业和能源领域拥有重要地位。

　　该公司的投资组合商品包括铜□□、金□□□□、紫水晶□□□□、锰□□□□、石灰石□□□、煤和电力能㊣源。股权结构如下：工业发展有限公司（IDC）持有㊣60.3%，赞比亚共和国政府（GRZ）持有17.3%，国家养老金计划管理局（㊣NAPSA）持有15%，其余7.4%由私人投资㊣者持有。少数股东的地理分布遍及欧洲□□□、非洲□□□□、加勒比□□□□、澳大利亚□□□□、亚洲和北美等国家，股东人数超过4000人。公司主要在卢萨卡证券交易所上市，在EuronextAccess巴黎和伦敦证券交易所二级上市，所有上市公司的ISIN编号为ZM0000000037。

　　2022 年 11 月，赞比亚矿业和矿产发展部✅的采矿地籍部门恢复运营后，对其全国范围内的采矿权进行重新审批。审批范围含：采矿权（手工）许可证 （AMR）□□□、采矿权（小规模勘探）许可证 （SEL）□□□□、采矿权（小规模）许可证 （SML）□□、采矿权（大规模勘探）许可证 （LEL）□□□、采矿权（大规模）许可证 （LML）□□、矿物加工许可证 （MPL）。

　　2021年12月23日-2024年11月审批的大规模（LML）采矿权分布情况。期间共审批了118个项目的大规模（LML）采矿权，其中批准58个，拒绝26个，递延34个。具体公司及项目所处地等信息如下表所示。